Ce este un bilanț echitabil al valorii de piață?

Un bilanț este un instantaneu al sănătății financiare a companiei dvs. care poate fi citit de contabili, investitori și auditori pentru a determina cât de bine merge compania dvs. Este ca o radiografie a afacerii dvs., deoarece vă enumeră toate activele și pasivele, ceea ce managerul dvs. de marketing nu dezvăluie de obicei într-un selfie.

De obicei, un bilanț arată valoarea contabilă sau costul activelor.

Un bilanț al valorii juste de piață este diferit prin faptul că în schimb arată valoarea de lichidare a activelor.

Înțelegerea costurilor cu valoarea contabilă

Majoritatea bilanțurilor arată costurile activelor minus amortizarea, mai degrabă decât valoarea acestor active dacă ar fi vândute. Aceste costuri sunt cunoscute și ca valori contabile. Această abordare este atât de obișnuită încât atunci când citești termenul valorile bilanțului, în comparație cu valoarea justă de piață, puteți presupune în siguranță că scriitorul discută bilanțurile costurilor.

Activele sunt înregistrate utilizând valoarea contabilă, ceea ce a plătit compania pentru a le achiziționa, care este cunoscut sub numele de costul istoric. Dacă activul are o durată de viață limitată, la fel ca majoritatea echipamentelor, compania depreciază încet valoarea activului de-a lungul anilor. Cu câteva excepții, cum ar fi acțiuni și obligațiuni, valoarea contabilă poate scădea, dar nu poate crește.

Utilizarea valorilor contabile într-un bilanț vă permite să înțelegeți mai bine performanța reală a unei companii a capitalului său investit, precum și o imagine a modificărilor capitalului proprietar sau a valorii nete a companiei.

Înțelegerea valorii de piață echitabile

Valoarea justă de piață (FMV) sau valoarea de piață este prețul pe care cineva este dispus să îl plătească pentru un activ într-o achiziție în condiții independente, în care cumpărătorul nu are legătură cu vânzătorul și în circumstanțe în care niciuna dintre părți nu este sub presiune și ambele au faptele necesare despre articol.

Pentru majoritatea activelor, nu există nicio modalitate de a evalua cu exactitate o valoare justă de piață până când activul nu a fost vândut. Unele valori mobiliare sunt o excepție, deoarece prețul poate fi determinat cu ușurință, luând în considerare prețul său actual de vânzare pe piață.

Cu toate acestea, puteți estima valoarea justă de piață.

Un bilanț echitabil al valorii de piață adaugă câștiguri de capital la câștigurile reportate pentru a arăta modificări ale capitalului proprietar, astfel încât poate fi mai dificil să se vadă ce sunt câștigurile reportate sau ce modificări au existat în valoarea netă.

Amortizare vs. Valoare de piață

Există momente în care valoarea contabilă amortizată a unui activ poate aproxima valoarea sa de piață, dar acest lucru nu este de obicei cazul. Amortizarea este doar un instrument de contabilitate utilizat pentru a răspândi costul unui articol pe durata sa de viață preconizată.

Să presupunem că ați cumpărat un scaun nou la un preț de vânzare cu amănuntul de 350 USD și că utilizați regula sistemului general de amortizare recomandată de IRS pentru mobilierul de birou pentru a-l deprecia pe parcursul a șapte ani. După primul an, veți cheltui 50 USD, iar valoarea sa amortizată ar fi de 300 USD. Acest lucru ar fi mult mai mare decât valoarea sa justă de piață, deoarece puțini oameni ar fi dispuși să cumpere un scaun folosit cu doar 50 USD mai puțin decât unul nou.

De ce este posibil să aveți nevoie de un bilanț FMV

Împrumutătorilor le place să vadă bilanțurile de costuri, deoarece pot ilustra performanța financiară a companiei în timp. În fiecare an, afacerea păstrează mai multe câștiguri, cu atât crește valoarea sa netă și, astfel, cu atât mai bine capabila companie să poată rambursa împrumuturile.

Cu toate acestea, bilanțurile de costuri nu arată întreaga imagine. Valoarea costului activelor este adesea sub valoarea de piață, ceea ce înseamnă că o companie poate valora mai mult decât arată bilanțul costurilor. Deci, în ceea ce privește lichiditatea, un bilanț echitabil al valorii de piață ar putea dezvălui mai multă valoare și o mai bună solvabilitate decât bilanțul costurilor.

Acesta este motivul pentru care unii creditori ar putea dori să vadă ambele bilanțuri.

După cum a remarcat profesorul Michael Langemeier de la Universitatea Purdue, acesta este adesea cazul fermelor. Valoarea lichidității unei ferme poate fi cu mult mai mare decât valoarea sa contabilă pe baza costurilor, mai ales dacă valoarea terenului s-a apreciat.

Ca exemplu simplificat, imaginați-vă că ați început o afacere de amenajare a teritoriului și ați cumpărat un camion vechi și câteva instrumente la 5.000 de dolari la o licitație. Cu toate acestea, ați obținut o afacere remarcabilă și, dacă ar fi să vindeți aceste active, probabil ați obține 20.000 USD - valoarea lor justă de piață. Dacă solicitați un împrumut de 10.000 USD, un manager de bancă ar avea mult mai ușor să aprobe acel împrumut dacă ar ști că afacerea dvs. deține o garanție de 20.000 USD.

Determinarea valorii de piață echitabile

Există patru moduri de a determina valoarea justă de piață a unui activ.

Cost minus amortizare economică: Cu condiția să cumpărați activul la valoarea justă de piață, pentru început, puteți utiliza de obicei această metodă. Rețineți că amortizarea economică este diferită de amortizarea utilizată de contabili sau de IRS. În loc să deprecieze activul la o sumă fixă ​​în fiecare an, deprecierea economică scade de obicei rapid după ce achiziționați un articol nou și apoi se depreciază încet mai mult în fiecare an, pe baza unor lucruri precum uzura.

De exemplu, dacă ați cumpărat un vehicul nou pentru afacerea dvs., este probabil să se deprecieze în valoare cu 20% în primul an. Apoi, de obicei, se va deprecia încă 10% în fiecare an pentru următorii patru ani. Deci, dacă ați cumpărat un vehicul nou pentru 20.000 de dolari, la începutul celui de-al șaselea an, valoarea sa justă de piață ar putea fi de aproximativ 50% sau 10.500 de dolari.

Vânzări comparabile: Acesta este un mod obișnuit de a determina FMV și este adesea utilizat pentru a determina valoarea imobilelor. Găsiți două sau trei active comparabile cu ale dvs. care au fost vândute recent și mediați-le valorile pentru a estima FMV-ul activului dvs.

Costul de înlocuire: Companiile de asigurări discută adesea despre costurile de înlocuire atunci când determină valoarea justă de piață, dar pentru a evalua valoarea activelor dvs., nu este de obicei cea mai bună metodă. Cu toate acestea, analiza costului de înlocuire vă poate ajuta să determinați dacă evaluarea dvs. este prea mare. Dacă ați estimat că FMV-ul unor echipamente este de 50.000 USD, dar aflați că îl puteți înlocui cu echipamente noi pentru 40.000 USD, atunci evaluarea inițială a fost de cel puțin 10.000 USD prea mare.

Evaluări: Obținerea unei opinii a experților este adesea cel mai fiabil mod de a determina FMV, în afară de a vă pune activele în vânzare.

Elemente ale unui bilanț FMV

Elementele unui bilanț al valorii juste de piață pot fi aceleași cu un bilanț al costurilor. Singura diferență este modul în care este înregistrată valoarea în dolari a activelor.

În șabloanele sale de bilanț ale valorii de piață pentru ferme, Michael Langemeier recomandă utilizarea a trei coloane, una arătând valoarea la începutul anului, una pentru sfârșitul anului, a treia coloană fiind valoarea medie a celor două. Aceste valori medii pot fi utilizate pentru a calcula rapoartele financiare.

Bilanțul ar trebui să înceapă cu o listă a tuturor activelor afacerii dvs., urmată de o listă a tuturor pasivelor afacerii și a capitalului proprietar. Pentru a calcula capitalul proprietar, scădeți datoriile totale din activele totale.

Deoarece un bilanț FMV este adesea utilizat pentru a determina lichiditatea și solvabilitatea, le puteți include la sfârșitul bilanțului. Lichiditatea determină cât de mult ar merita afacerea dvs. dacă ar fi vândută astăzi, în timp ce solvabilitatea măsoară valoarea obligațiilor datoriei și cheltuielilor în comparație cu valoarea capitalului propriu pe care, în calitate de proprietar, l-ați investit în companie.

Deoarece un bilanț FMV prezintă valori de lichidare, ar trebui să rețineți că există de obicei o datorie fiscală implicată dacă ați vinde acele active. În consecință, ar putea fi prudent să se includă impozitele amânate ca datorii atunci când se întocmește un bilanț FMV.